금 ETF 세금 — 국내 상장 15.4% vs 해외 상장 22%, 무엇이 다른가

같은 금값을 따라가는 ETF인데, 어느 거래소에 상장됐느냐에 따라 세금 계산법이 완전히 다릅니다. 이 글은 두 방식의 차이를 숫자로 비교합니다. 특정 상품 추천이 아니며, 2026년 9월 세법 기준입니다.

한눈에 비교

	국내 상장 금 ETF	해외 상장 금 ETF
세금 종류	배당소득세 15.4%	양도소득세 22%
과세 기준	매도 차익 (과표기준가 상승분과 실제 차익 중 적은 쪽)	연간 매도 차익 합계
기본 공제	없음	연 250만 원
금융소득종합과세	합산됨 (연 2,000만 원 초과 시 누진세율)	합산 안 됨 (분리과세)
손익 통산	안 됨	같은 해 해외주식·ETF 손실과 상계 가능
ISA·연금저축	가능	불가
환전	불필요 (원화)	필요 (달러)
신고	원천징수, 별도 신고 없음	다음 해 5월 양도세 신고

세율만 보면 국내가 낮지만

15.4% < 22%니까 국내가 유리해 보이지만, 세 가지가 결과를 바꿉니다.

1. 250만 원 공제

해외 상장은 1년에 차익 250만 원까지 세금이 없습니다. 차익이 작으면 해외가 유리합니다.

• 차익 200만 원: 국내 30.8만 원 / 해외 0원
• 차익 500만 원: 국내 77만 원 / 해외 (500−250)×22% = 55만 원
• 차익 2,000만 원: 국내 308만 원 / 해외 (2,000−250)×22% = 385만 원

대략 차익 800만 원 안팎을 기준으로 유불리가 바뀝니다. (개인 상황에 따라 다르니 정확한 계산은 세무 전문가에게.)

2. 금융소득종합과세

국내 ETF 차익은 이자·배당과 합쳐 연 2,000만 원을 넘으면 다른 소득과 합산해 누진세율(최대 45%)이 적용됩니다. 이미 금융소득이 많은 분은 국내 ETF가 불리해질 수 있습니다. 해외 상장은 이 합산에서 빠집니다.

3. ISA·연금저축

국내 상장 ETF는 ISA(비과세·분리과세 한도) 나 연금저축(과세 이연, 연금 수령 시 3.3~5.5%) 계좌에 넣을 수 있습니다. 이 계좌를 쓰면 15.4%가 사실상 0~5%대로 내려가 해외 상장보다 훨씬 유리해집니다. 퇴직연금(DC·IRP)은 유형별로 편입 제한이 있으니 확인이 필요합니다.

그 외 비용

• 운용보수: 국내 금 ETF 연 0.1~0.6%, 해외 대형 금 ETF 연 0.1~0.4% 수준. 상품마다 다름.
• 환전 수수료: 해외 상장은 달러 환전이 필요하고, 환율 변동이 수익에 더해집니다 (환헤지 여부 확인).
• 매매 수수료: 증권사별.

그래서 어느 쪽?

정답은 없고, 아래 질문에 답하면 좁혀집니다.

1. ISA나 연금저축 계좌를 쓸 수 있나? → 그렇다면 국내 상장이 대개 유리
2. 연간 차익이 800만 원 미만으로 예상되나? → 해외 상장의 250만 원 공제가 큼
3. 이미 금융소득이 연 2,000만 원 가깝나? → 해외 상장(분리과세)이 안전

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금융투자소득세(금투세)는 2024년 12월 폐지가 확정되어 위 표에 반영되지 않습니다. 세법은 매년 바뀔 수 있어 이 글은 매년 1월 다시 확인합니다.